높은 인플레이션 허들을 넘기 위해 기업들이 무리한 경영을 하다가 결국 파산에 이르는 높은 사망률(부도율)의 원인을 분석합니다.

7%의 허들 레이트는 우리 회사가 상장된 후 20년 동안 99%의 폐업률을 초래했습니다. 이는 기업들이 능력을 넘어서는 무리한 확장을 하게 만들었고, 과도한 부채로 대차대조표를 손상시켰으며, 너무 많은 이질적인 사업 단위들로 인해 손익 계산서를 복잡하게 만들었습니다.

"The 7 percent hurdle rate resulted in a 99 percent mortality rate during the 20 years after our firm became public, driving one corporation after another to reach beyond their fingertips, impairing their balance sheet with too much debt and convoluting their profit and loss statements with too many disparate business units."